Finanse
Do tego momentu mówiliśmy o oczekiwanych stopach zwrotu i ryzyku pojedynczych akcji. W rzeczywistości inwestorzy z reguły dokonują dywersyfikacji inwestycji, czyli rozłożenia swoich zakupów pomiędzy różne rodzaje papierów wartościowych, tworząc tzw. portfel lokat. Portfel to zestaw posiadanych przez inwestora papierów wartościowych. Nie jest to jednak zestaw przypadkowych lecz odpowiednio dobranych walorów. Dlatego w analizie portfelowej podstawowe znaczenie ma odpowiedni dobór papierów wartościowych do portfela. Celem analizy portfelowej jest taki dobór papierów wartościowych do portfela, aby spełnione były jednocześnie kryteria najwyższej możliwej stopy zwrotu i najniższego możliwego ryzyka.